Yaponiya banki

Yaponiya banki (yaponcha: 日本銀行, Nippon Ginkō^?, JASDAQ:8301) – Yaponiya markaziy banki. Koʻpincha qisqa shaklda Nichigin (yaponcha: 日銀^?) deb ataladi. Bosh ofisi Tokioning Chuo maxsus tumanida joylashgan.

Yaponiya banki
日本銀行 (yaponcha)

Chūō, Tokio
Bosh qarorgohi	Chūō, Tokio, Yaponiya
Koordinatalari	35°41′10″N 139°46′17″E / 35.6861°N 139.7715°E / 35.6861; 139.7715
Tashkil etilgan yili	1882-yil 27-iyun/10-oktyabr
Mulkchilik shakli	Jami kapitalining kamida 55% Yaponiya hukumati tomonidan egalik qilinishi kerak
Rais	Kazuo Ueda (2023-yil 9-aprel – hozirgi kungacha)
Markaziy banki	Yaponiya
Valyutasi	Iyena Andoza:ISO 4217/code (ISO 4217)
Oltin-valyuta zaxiralari	AQSh$1,12 trillion (2023-yil oktyabr)
Foiz stavkasi	+0.25%
Veb sayti	boj.or.jp

Tarixi

Aksariyat zamonaviy yapon institutlari singari, Yaponiya banki Meiji islohotlaridan keyin tashkil etilgan. Islohotdan oldin Yaponiyaning feodallari oʻzlarining hansatsu deb atalgan pullarini emissiya qilgan, ularning nominallari bir-birlariga mos kelmagan, biroq Yangi valyuta qonuni Meiji 4 (1871-yil) ularni bekor qiladi va Meksika kumush dollari bilan paritetga bogʻlangan iyenani yangi oʻnlik pul birligi sifatida joriy qiladi. Eski hanlar (feodallar yerlari) prefekturalarga aylanadi va ularning zarbxonalari xususiy ustav banklariga aylanadi va dastlab pul chop etish huquqini saqlab qoladi. Bir muncha vaqt markaziy hukumat ham, „milliy“ deb ataladigan bu banklar ham pul emissiya qilgan. Belgiya modeli asosida 1882-yilgi (1882-yil 27-iyun) Yaponiya banki toʻgʻrisidagi qonunga asosan Meiji 15 (1882-yil 10-oktyabr) da Yaponiya banki tashkil etilganda bunday kutilmagan oqibatlar davri tugaydi. Oʻshandan beri Yaponiya banki qisman xususiy sanaladi (bank aksiyalarining bir qismi fond birjasida ochiq savdolarda sotiladi). Boshqa milliy banklar asosidagi bir qator oʻzgartirishlar bank tashkil etilishiga asos boʻlgan qonunlarga kiritilgan. 1884-yilda muassasaga pul massasini nazorat qilish monopoliyasi beriladi, ammo ilgari chiqarilgan banknotlari bekor qilinishiga yana 20 yil kerak edi.

Konvertatsiya qilinadigan banknotlar toʻgʻrisidagi reglament (1884-yil may) qabul qilingandan soʻng, Yaponiya banki oʻzining birinchi banknotlarini 1885-yilda chiqardi (Meiji 18). Baʼzi kichik muammolarga duch kelindi – masalan, qalbakilashtirishning oldini olish uchun qogʻozga qoʻshilgan konyak kukuni banknotlarni kalamushlar uchun mazali taomga aylantirgani aniqlandi – biroq, umuman olganda, chiqarilgan banknotalar muvaffaqiyatli boʻldi. 1897-yilda Yaponiya oltin standartga qoʻshildi va 1899-yilda eski „milliy“ banknotlar bosqichma-bosqich rasman bekor qilindi.

 

Yaponiya bankining Osaka filiali ushbu 1930-yilgi aerofotosuratning yuqori oʻng tomonida koʻrsatilgan. Bank oldidagi keng koʻcha Mido-Sujining bir qismidir.

Meiji davri boshidan beri Yaponiya banki Tokio va Osakadagi asosiy ofislaridan turib toʻxtovsiz ishladi.

Ikkinchi jahon urushi va uning oqibatlari

Yaponiya banki 1942-yil 24-fevralda eʼlon qilingan Yaponiya banki toʻgʻrisidagi qonun (yaponcha: 日本銀行法 昭和17年法律第67号^?) asosida 1942-yilda (toʻliq 1942-yil 1-maydan keyin) qayta tashkil etilgan. Urushdan keyingi qisqa davr Yaponiyani bosib olish davri boʻlib, bu vaqtga kelib, bankning faoliyati toʻxtatilgan va harbiy valyuta muomalaga chiqarilgan. 1949-yilda bank yana qayta tashkil etiladi.

70-yillarda bankning faoliyat muhiti xorijiy valyutaning qatʼiy belgilangan kursi va nisbatan yopiq iqtisodiyotdan oʻzgaruvchan valyuta kursiga ega boʻlgan yirik ochiq iqtisodiyotga oʻtish bilan rivojlandi.

Urushdan keyingi butun davr mobaynida, kamida 1991-yilgacha, Yaponiya bankining pul-kredit siyosati asosan oʻzining „darcha tamoyili“ (窓口指導) (Xitoy markaziy banki pul-kredit siyosatining asosiy vositasi uchun namuna) kredit nazorati orqali amalga oshirildi. Bunda Markaziy bank tijorat banklariga bank kreditlarining oʻsishiga kvotalar qoʻyadi. Ushbu vosita 1980-yillardagi „pufakli iqtisodiyot“ ni yaratishda muhim rol oʻynadi. U 1986-yildan 1989-yilgacha boʻlgan „pufakli yillar“da Toshihiko Fukui (1990-yillarda rais oʻrinbosari va 2003-yilda rais boʻlgan) tomonidan boshqariladigan Yaponiya bankining oʻsha paytdagi „Biznes departamenti“ (営業局) tomonidan amalga oshirilgan.

1997-yilda Yaponiya banki toʻgʻrisidagi qonunning jiddiy qayta koʻrib chiqilishi unga koʻproq mustaqillik berish uchun yoʻnaltirilgan. Ammo Yaponiya banki allaqachon haddan tashqari mustaqillikka ega va ushbu qonun eʼlon qilinishidan oldin javobgarlik yoʻqligi uchun tanqid qilingan. Muayyan darajada qaramlik yangi Qonunda mustahkamlangan deb aytish mumkin, uning 4-moddasida:

Valyuta va pul-kredit nazorati umumiy iqtisodiy siyosatning tarkibiy qismi ekanligini eʼtirof etgan holda, Yaponiya banki har doim hukumat bilan yaqin aloqada boʻlishi va yetarli darajada fikr almashishi kerak, shunda uning valyuta va pul nazorati hamda hukumatning iqtisodiy siyosatining asosiy pozitsiyasi siyosati oʻzaro uygʻun boʻlishi kerak.

Biroq, yangi qonun joriy qilinganidan beri Yaponiya banki hukumatning iqtisodiyotni ragʻbatlantirish boʻyicha soʻrovlarini rad etib kelgan.

Siyosat izi

 

Yaponiya pul massasi va inflyatsiya (yilma-yil)

  M2 pul massasi

  Inflyatsiya

1971-yil avgust oyida Nikson shoki sodir boʻlganda, Yaponiya banki inflyatsiyani oldini olish uchun valyutani qadrini oshirishi mumkin edi. Biroq, bank hali ham belgilangan kursni ikki hafta davomida 360 Iyena/$ kursida ushlab turdi, shuning uchun ortiqcha likvidlikni keltirib chiqardi. Bundan tashqari Smitson kursi (308 Iyena/$) saqlab qolindi va 1973-yilgacha monetar yumshatishni davom ettirildi. Bu oʻsha paytda 10% dan ortiq inflyatsiya darajasini yaratdi. Stagflyatsiyani nazorat qilish uchun rasmiy bank stavkasi 7% dan 9% gacha koʻtarildi va 1978-yilda narxlarning keskin koʻtarilishi asta-sekin tugadi.

1979-yilda energiya inqirozi roʻy berganda, Yaponiya banki rasmiy bank stavkasini tezda oshirdi. Regulyator tez iqtisodiy tiklanishga erishdi. Inqirozdan oʻtib, rasmiy bank stavkasi pasaytirildi. 1980-yilda Yaponiya banki rasmiy bank stavkasini avgust oyida 9,0% dan 8,25% gacha, noyabrda 7,25% va 1981-yil dekabrda 5,5% gacha pasaytirdi. Amerikada „Reyganomika“ modaga aylandi va AQSh dollari qadri oshdi. Biroq, Yaponiya oʻsha paytda fiskal rekonstruksiyani amalga oshirishga harakat qildi, shuning uchun moliyaviy tartibga solish toʻxtatilmadi.

1985-yilda Plaza kelishuvi deb nomlanuvchi G5 davlatlarining kelishuvi bilan AQSh dollari kursi pasaydi va Iyena/$ kursi 1985-yil oxirida 240 iyena/$ dan 200 iyena/$ ga oʻzgardi. Hatto 1986-yilda ham AQSh dollari pasayishda davom etdi va 1 dollar 160 iyenaga tushdi. Deflyatsiyadan qochish uchun Yaponiya banki rasmiy bank stavkasini yanvar oyida 5 foizdan 4,5 foizga, mart oyida 4,0 foizga, aprelda 3,5 foizga, noyabrda 3,0 foizga tushirdi. Shu bilan birga, hukumat 1985-yilda Yaponiyada yalpi talabni oshirishga harakat qildi va 1986-yilda iqtisodiy siyosatni amalga oshirdi. Biroq, bozor AQSH dollari kursining tez tushishidan sarosimaga tushdi. 1987-yil fevral oyida Luvr kelishuvidan keyin Yaponiya banki rasmiy bank stavkasini 3% dan 2,5% gacha pasaytirdi, ammo JPY/USD oʻsha paytda 140 iyena/$ edi va 1987-yil oxirida 125 iyen/$ ga yetdi. Yaponiya banki rasmiy bank stavkasini 1989-yil may oyiga qadar 2,5% darajasida ushlab turdi. Moliyaviy va fiskal tartibga solish koʻchmas mulk va investitsiyalarning ortiqcha baholanishiga olib keldi va Yaponiya oʻsha paytda pufakka duch keldi.

 

Yapon obligatsiyalari

1990-yillardagi teskari rentabellik egri chizigʻi
1995-yilda boshlangan nol foizli siyosat Yaponiya obligatsiyalar bozori

  30 yil

  20 yil

  10 yil

  5 yil

  2 yil

  1 yil

1990-yildan keyin fond bozori va real aktivlar bozori pasaydi. Oʻsha paytda Yaponiya banki pufakni tugatish uchun 1991-yilgacha bozorlarni tartibga solishni amalga oshirdi.

1995-yil yanvar oyida Buyuk Hanshin zilzilasi sodir boʻldi va yapon iyenasi tobora kuchayib bordi. JPY/USD kursi 80 iyena/$ ga yetdi, shuning uchun Yaponiya banki asosiy stavkasini 0,5% gacha pasaytirdi va iyena tiklandi. Oʻsha paytda deflyatsiya davri boshlandi.

1999-yilda Yaponiya banki nol foizli siyosatni (zero-interest-rate policy – ZIRP) boshladi, ammo 2000-yilda IT pufak paydo boʻlganida hukumat qarshiligiga qaramay, bu siyosat tugatildi. Biroq, 2001-yilda Yaponiyaning iqtisodiy pufagi yorildi va Yaponiya banki 2001-yil mart oyida nol foiz siyosatidan oʻtib, joriy hisob balansini moliya bozorini moslashtirish uchun asosiy operatsion target sifatida qabul qildi (miqdoriy yengillik siyosati). 2003-yildan 2004-yilgacha Yaponiya hukumati katta miqdordagi valyuta intervensiyasi operatsiyasini amalga oshirdi va iqtisodiyot ancha tiklandi. 2006-yil mart oyida Yaponiya banki miqdoriy yumshatishni tugatdi va iyun oyida nol foizli siyosatni tugatdi va asosiy stavka 0,25% gacha koʻtarildi.

2008-yilda moliyaviy inqiroz yuz berdi va Yaponiya iqtisodiyoti yana yomonlashdi. Yaponiya banki taʼminlanmagan stavkani 0,3% gacha pasaytirdi va joriy hisob siyosatining qoʻshimcha balansini qabul qildi. 2008-yil dekabr oyida Yaponiya banki taʼminlanmagan stavkani yana 0,1% gacha pasaytirdi va tijoriy qimmatli qogʻozlar (CP) va korporativ obligatsiyalar bilan birga Yaponiya davlat obligatsiyasini (JGB) sotib olishni boshladi.

 

Yapon obligatsiyalar bozori
Salbiy foiz stavkalari siyosati 2014-yilda boshlandi.

  40 yillik obligatsiyalar

  10 yillik obligatsiyalar

  5 yillik obligatsiyalar

  1 yillik obligatsiyalar

  1 oylik obligatsiyalar

Salbiy foiz stavkalari 2014-yilda boshlandi. 2013-yilda Yaponiya banki rahbari (Kuroda) yangi miqdoriy yumshatish dasturini (QE) eʼlon qildi. Bu dastur miqdoriy juda katta boʻlardi, lekin u sifat jihatidan ham boshqacha boʻlar edi – sifat jihatidan yengillik (QQE). Boshqacha aytganda, Yaponiya banki qimmatli qogʻozlar va REIT kabi riskli aktivlarni ham sotib olishi mumkin edi (va sotib oldi).

2016-yilda Yaponiya banki rentabellik egri chizigʻini nazorat qilishni (YCC) boshladi.

2016-yilda Yaponiya banki oʻzining salbiy foiz stavkalari siyosatini (negative interest rate policy – NIRP) boshladi.

Bank yapon aksiyalarining eng yirik egasidir.

Deflyatsiyani cheklash

2012-yil dekabr oyida Shinzō Abe Bosh vazir etib saylanganidan soʻng, Yaponiya banki Abening taklifi bilan Yaponiyada deflyatsiyani jilovlash uchun faol choralar koʻrdi. 2012-yil 30-oktyabrda Yaponiya banki bir oy ichida ikkinchi marta monetar yumshatish boʻyicha keyingi chora-tadbirlarni amalga oshirishini eʼlon qildi. Yangi rais Haruhiko Kuroda boshchiligida Yaponiya banki 2013-yil 5-aprelda Yaponiyaning pul bazasini ikki barobarga oshirish maqsadida yiliga 60-70 trillion iyena miqdorida qimmatli qogʻozlar va obligatsiyalar sotib olishini eʼlon qildi. Ammo 2016-yilga kelib, uch yillik monetar yumshatish deflyatsiyaga unchalik taʼsir qilmagani maʼlum boʻldi, shuning uchun Yaponiya banki oʻzining monetar ragʻbatlantirish dasturini qayta koʻrib chiqishni boshladi.

Vazifasi

 

Yaponiya banki tashkil etilgan joy

Oʻzining nizomiga koʻra, Yaponiya banki quyidagi vakolatlarga ega:

• Banknotlarni chiqarish va boshqarish
• Pul-kredit siyosatini amalga oshirish
• Hisob-kitob xizmatlarini koʻrsatish va moliya tizimining barqarorligini taʼminlash
• Gʻaznachilik va davlat qimmatli qogʻozlari bilan bogʻliq operatsiyalar
• Xalqaro faoliyat
• Maʼlumotlar yigʻish, iqtisodiy tahlillar va tadqiqot faoliyati.

Joylashuvi

Yaponiya banki bosh ofisi Tokioning Chuo maxsus tumani Nihonbashi biznes tumanida, sobiq oltin zarbxonasi (Kinza) joylashgan joyda va, tasodifan, nomi „kumush yalpiz“ degan maʼnosini anglatuvchi mashhur Ginza tumani yaqinida joylashgan. Yaponiya bankining Tokiodagi neo-barokko uslubidagi binosi 1896-yilda Tatsuno Kingo tomonidan loyihalashtirilgan.

Nakanoshimadagi Osaka filiali baʼzida bankni muassasa sifatida samarali ramzlovchi tuzilma sifatida qaraladi.

• Yaponiya banki
•  
  Tokioning Chuo maxsus tumani Nihonbashi biznes tumanida joylashgan Yaponiya banki bosh ofisi
•  
  Yaponiya banki Osaka filiali
•  
  Xokkaydo prefekturasining Otaru shahridagi Yaponiya banki Otaru muzeyi

Raisi

Kazuo Ueda
Bank Raisi
Mansab davri 2023-yil 9-aprel
Hukumat boshligʻi	Fumio Kishida
Oʻtmishdoshi	Haruhiko Kuroda
.

Yaponiya banki raisi (yaponcha: 総裁, sōsai^?) Yaponiya hukumatining iqtisodiy siyosatiga katta taʼsir koʻrsatadi.

Bank raislari roʻyxati

#	Rais	Lavozimga kirishish sansi	Lavozimdan ketish sanasi
1	Yoshihara Shigetoshi	1882-yil 6-oktyabr	1887-yil 19-dekabr
2	Tomita Tetsunosuke	1888-yil 21-fevral	1889-yil 3-sentyabr
3	Kavada Koichiro	1889-yil 3-sentyabr	1896-yil 7-noyabr
4	Ivasaki Yanosuke	1896-yil 11-noyabr	1898-yil 20-oktyabr
5	Tatsuo Yamamoto	1898-yil 20-oktyabr	1903-yil 19-oktyabr
6	Shigeyoshi Matsuo	1903-yil 20-oktyabr	1911-yil 1-iyun
7	Korekiyo Takahashi	1911-yil 1-iyun	1913-yil 20-fevral
8	Yatarō Mishima	1913-yil 28-fevral	1919-yil 7-mart
9	Junnosuke Inoue (Birinchi marta)	1919-yil 13-mart	1923-yil 2-sentyabr
10	Otohiko Ichiki	1923-yil 5-sentyabr	1927-yil 10-may
11	Junnosuke Inoue (Ikkinchi marta)	1927-yil 10-may	1928-yil 12-iyun
12	Hisaakira Hijikata	1928-yil 12-iyun	1935-yil 4-iyun
13	Eigo Fukai	1935-yil 4-iyun	1937-yil 9-fevral
14	Seihin Ikeda	1937-yil 9-fevral	1937-yil 27-iyul
15	Toyotaro Yuki	1937-yil 27-iyul	1944-yil 18-mart
16	Keizo Shibusava	1944-yil 18-mart	1945-yil 9-oktyabr
17	Eikichi Araki (Birinchi marta)	1945-yil 9-oktyabr	1946-yil 1-iyun
18	Hisato Ichimada	1946-yil 1-iyun	1954-yil 10-dekabr
19	Eikichi Araki (Ikkinchi marta)	1954-yil 11-dekabr	1956-yil 30-noyabr
20	Masamichi Yamagiva	1956-yil 30-noyabr	1964-yil 17-dekabr
21	Makoto Usami	1964-yil 17-dekabr	1969-yil 16-dekabr
22	Tadashi Sasaki	1969-yil 17-dekabr	1974-yil 16-dekabr
23	Teiichiro Morinaga	1974-yil 17-dekabr	1979-yil 16-dekabr
24	Haruo Maekava	1979-yil 17-dekabr	1984-yil 16-dekabr
25	Satoshi Sumita	1984-yil 17-dekabr	1989-yil 16-dekabr
26	Yasushi Mieno	1989-yil 17-dekabr	1994-yil 16-dekabr
27	Yasuo Matsushita	1994-yil 17-dekabr	1998-yil 20-mart
28	Masaru Hayami	1998-yil 20-mart	2003-yil 19-mart
29	Toshihiko Fukui	2003-yil 20-mart	2008-yil 19-mart
30	Masaaki Shirakava	2008-yil 9-aprel	2013-yil 19-mart
31	Haruhiko Kuroda	2013-yil 20-mart	2023-yil 9-aprel
32	Kazuo Ueda	2023-yil 9-aprel	Hozirgacha

Pul-kredit siyosati kengashi

2023-yil 9-aprel holatida pul-kredit siyosatini belgilash uchun mas’ul kengash quyidagi 9 aʼzodan iborat:

1. Kazuo Ueda, Yaponiya banki raisi
2. Uchida Shinichi, Rais oʻrinbosari
3. Himino Ryozo, Rais oʻrinbosari
4. Adachi Seiji
5. Nakamura Toyoaki
6. Noguchi Asahi
7. Nakagawa Junko
8. Takata Hajime
9. Tamura Naoki

Shoʻba korxonalari va mulklari

Yaponiya banki Tokio fond birjasining 4,7 foiziga egalik qiladi. 2020-yildan beri boshqalarga qaraganda bozorning koʻproq ulushiga egalik qilmoqda.

Yana qarang

• Yapon iyenasi
• Yaponiya iqtisodiyoti
• Yaponiya zarbxonasi
• Markaziy banklar roʻyxati

Adabiyotlar

• Bank of Japan. Functions and operations of the Bank of Japan (Institute for Monetary and Economic Studies, 2nd ed. 2012), online (Wayback Machine saytida 24-fevral 2020-yil sanasida arxivlangan)
• Cargill, Thomas F., Michael M. Hutchison and Takatoshi Itō. (1997). The political economy of Japanese monetary policy. Cambridge: MIT Press. ISBN 9780262032476; OCLC 502984085 (Wayback Machine saytida 28-may 2013-yil sanasida arxivlangan)
• Hamaoka, Itsuo. A study on the Central Bank of Japan (1902) online
• Longford, Joseph Henry. (1912). Japan of the Japanese. (Wayback Machine saytida 30-mart 2015-yil sanasida arxivlangan) New York: C. Scribner's sons. OCLC 2971290
• Masaoka, Naoichi. (1914). Japan to America: A Symposium of Papers by Political Leaders and Representative Citizens of Japan on Conditions in Japan and on the Relations Between Japan and the United States. (Wayback Machine saytida 30-mart 2015-yil sanasida arxivlangan) New York: G. P. Putnam’s Sons (Japan Society). OCLC 256220
• Nussbaum, Louis Frédéric and Käthe Roth. (2005). Japan Encyclopedia. Cambridge: Harvard University Press. ISBN 978-0-674-01753-5; OCLC 48943301 (Archive.is saytida 4-dekabr 2012-yil sanasida arxivlangan)
• Ohnuki, Mari, Daisuke Murakami, and Masanori Takashima. „Research on financial and monetary history based on the records of the Bank of Japan Archives: a note.“ Financial History Review 17.2 (2010):273-280. DOI:10.1017/S096856501000020X
• Sarasas Phra. Money and Banking in Japan (1940) online
• Shizume, Masato. „A History of the Bank of Japan, 1882–2016.“ (Waseda University, 2016) E1719.pdf online (Wayback Machine saytida 29-may 2020-yil sanasida arxivlangan)
• Vande Walle, Willy et al. „Institutions and ideologies: the modernization of monetary, legal and law enforcement 'regimes' in Japan in the early Meiji-period (1868-1889)“ (Wayback Machine saytida 24-avgust 2011-yil sanasida arxivlangan) (abstract). FRIS/Katholieke Universiteit Leuven, 2007.
• Werner, Richard A. (2005). New Paradigm in Macroeconomics: Solving the Riddle of Japanese Macroeconomic Performance. New York: Palgrave Macmillan. ISBN 9781403920737; ISBN 9781403920744; OCLC 56413058 (Wayback Machine saytida 28-may 2013-yil sanasida arxivlangan)
• _____________. (2003). Princes of the Yen: Japanʼs Central Bankers and the Transformation of the Economy. Armonk, New York: M. E. Sharpe. ISBN 978-0-7656-1048-5; OCLC 471605161 (Wayback Machine saytida 28-may 2013-yil sanasida arxivlangan)